◆ 기업개요
2017년 6월 오리온홀딩스의 과자류 제조 및 판매 부문을 인적 분할하여 사업회사로 신규 설립되어 7월 한국거래소에 재상장되었다.
비스킷, 파이, 껌, 초콜릿, 스낵 등 과자류를 익산, 청주공장에서 생산하여 국내외에 판매하고 있으며, 주요 제품은 초코파이, 고래밥, 초코칩 쿠키 등이다.
◆ 최근 주가 흐름
실적 발표와 함께 급등 중인 오리온!
오리온의 이번 실적은 2개월 만에 분기 예상 이익을 모두 채웠다는 '깜짝 실정'이 매력적이라고 평가되고 있다.
이경신 하이투자증권 연구원은 "단기 대외변수와 관련된 우려가 최근 주가에 반영된 바 있지만 영업실적을 통해 기우임을 보여주고 있다."라고 이야기하며 "비용 부담이 높은 시기이나 오리온은 각 지역에서의 시장 상황에 맞는 전략을 기반으로 한 영업실적 개선이 모두 유효하다"라고 설명했다.
또한 "대외변수 악화에 따른 우려에도 호실적을 시현해 4~5월 영업이익으로 2분기 영업이익 전망치를 모두 마무리했다"며 "높은 외형 성장률과 이익 레버리지 효과에 따른 밸류에이션 추가 매력 등을 갖춘 것"이라고 진단했다.
이어 "현재 음식료 평균 밸류에이션(10.5배)에 비용 관련 조정분 반영이 추가적으로 필요하다"며 "상대적으로 현 구간에서 높은 성장성과 이익률을 동시에 시현하는 오리온의 밸류에이션은 오히려 충분히 매수 기회"라고 전했다.
그러면서 "이전보다 중국에 대한 눈높이가 낮아졌지만 베트남과 러시아의 실적 기여도가 확대됐다"며 "향후 성장성을 고려해 30% 이상까지 기대해볼 수 있어 글로벌 동종업체 대비 높은 할인폭에 대한 조정도 가능하다"라고 평가했다.
다른 증권사 또한 이번 호실적은 중국 봉쇄 조치와 러시아·우크라이나 전쟁, 원자재 부담 상승에도 불구하고 견고한 실적을 기록한 것이라 "견고한 이익이 기대되며 하반기 점진적으로 이익 모멘텀이 개선될 전망"이라고 평가하고 있다.
◆ 일별 시세
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